财秘关注

1、央行：中国11月1年期贷款市场报价利率(LPR)为4.15%，此前为4.2%。5年期贷款市场报价利率(LPR)为4.8%，此前为4.85%。周三不开展逆回购操作，实现零投放、零回笼。

2、中泰证券李迅雷：资本市场一定要双向考虑，一方面考虑融资功能，另一方面考虑投资功能。如果一个市场没有赚钱效应，市场要繁荣发展就比较难。从近三十年资本市场发展的趋势来看，成绩非常显著，但也存在不少遗憾，尤其是投资者赚钱效应还没有充分体现出来。

3、中国足球协会：各中超俱乐部、中甲俱乐部和中乙俱乐部暂缓与国内球员签署个人工作合同，包括但不限于草签协议、新签合同和续约合同。暂缓签署个人工作合同的对象为各职业俱乐部一线队和预备队的国内球员。另外，足协限薪细则，中超俱乐部依然不能超过1000万人民币，中甲和中乙联赛下赛季的顶薪分别是500万元和300万元。

4、阿里巴巴：宣布将香港IPO的发行价定为176港元/股。预计在香港IPO中发行5亿股，筹集880亿港元。此外，将通过超额配股权额外发行7500万股股份。

一、宏观经济

1、中证报：四季度以来，央企混改大动作频出。央企混改操作指引和央企控股上市公司股权激励相关文件近日出炉，电网、军工、石油等重点领域混改纷纷破题。11月19日，国家电网在北交所集中推介包括特高压直流工程领域项目在内的12个重点混改项目，这意味着国家电网混改提速。

2、国务院常务会议：听取个人所得税改革情况汇报，确定有关税收优惠政策减轻纳税人负担;部署深化医药卫生体制改革进一步推进药品集中采购和使用，更好服务群众看病就医;通过《中华人民共和国城市维护建设税法(草案)》。

3、经济参考报：为破解社会资本下乡瓶颈制约，多部门正研究出台一揽子新政，包括制定乡村产业重点投资领域目录和清单，研究完善人地钱政策等，农村一二三产业融合用地政策正抓紧完成，乡村人才振兴意见也有望出台。

4、银保监会：下一步，将增加金融机构的有效供给，引导银行下沉客户群体，提升金融服务覆盖面，增加小微企业信贷投放;加大结构性降成本力度，引导银行贷款利率保持在合理水平，规范银行服务收费，会同有关部门发挥国家融资担保基金的作用，引导降低融资担保费率。

5、隔夜shibor报1.8990%，下跌44.40个基点。7天shibor报2.4970%，下跌11.40个基点。3个月shibor报3.0320%，下跌0.10个基点。

二、地产聚焦

1、住建部：2019年全国棚改计划新开工289万套。1-10月，已开工300万套，占年度目标任务的103.8%，完成投资1.03万亿元。

2、经济参考报：房地产市场持续降温，部分城市供求关系失衡，下调压力逐渐加剧。易居研究院表示，从受监测的主要城市来看，2019年住宅供给量整体小于需求，随着全国市场进一步降温，预计2020年全国商品住宅将供大于求。

3、上观新闻：上海自贸区临港新片区管委会发布支持人才发展若干措施。其中，加大国内人才引进力度方面，包含特殊人才直接落户、居住证加分、缩短“居转户”年限等方面具体措施;加强人才住房保障方面，包含购房政策制度调整、公租房、人才公寓等方面具体措施。

三、股市盘点

1、上证指数报2911.05点，下跌0.78%，成交额1585.43亿。深证成指报9809.05点，下跌0.82%，成交额2674.13亿。创业板指报1719.66点，下跌0.54%，成交额976.35亿。两市合计成交4259.56亿。盘面上，黄金、农业板块午后逆势拉升，券商、猪肉、无线耳机板块则跌幅靠前。

2、恒生指数跌0.75%，报26889.61点。国企指数跌0.72%，报10619.51点。北向资金净流入1.90亿元。沪股通净流出8.35亿元，当日余额为524.06亿元;深股通净流入10.25亿元，当日余额为503.39亿元。

3、中证报：各类投资机构近期的调研方向似乎不同于前几个月的明显偏向主板，近一个月的机构调研逐渐聚焦在中小创板块。再融资松绑和重组新规等政策红利让机构看到了中小创再度火热起来的可能。在较大市值股票此前出现较大涨幅、估值高企的背景下，一些优质的中小创成长股在后续行情中或能上演一场“翻身仗”。

4、中欧国际交易所：目前，中欧所正积极筹备股票市场沪德通，即推动德国蓝筹上市公司到上交所发行中国存托凭证(CDR)，支持中国优秀上市公司尤其是制造业企业到法兰克福证券市场发行全球存托凭证(GDR)，以加强中德证券市场之间的互联互通。

5、中证报：业内人士指出，云游戏为游戏行业迎来整体价值链重塑，包括新增价值点，如VR/AR功能性产品;整体付费方式迭代;各环节博弈出新的利润分配格局，硬件商话语权预计将减弱，云服务厂商得到新话语权，研发商话语权预计持续分化。

6、证券时报：因为触发面值退市而处于停牌状态的*ST华业正在部署离开A股市场前的“最后一搏”。*ST华业已向交易所递交了申请豁免退市的相关材料，这在A股市场尚属首例。

7、鸿博股份：公司与柬埔寨金象有限公司签署战略合作协议，双方拟在区块链彩票技术应用等领域展开深入合作。此次合作是公司与上海哈世科技有限公司签署区块链技术开发相关领域战略合作以后，公司达成的首个区块链彩票落地合作项目。

8、上交所：就《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法(2019年修订征求意见稿)》公开征求意见。进一步规范股票期权试点业务，加强风险管理，保护期权交易当事人的合法权益。

9、两市融资余额：截至11月19日，上交所融资余额报5427.21亿，较前一交易日增加11.88亿;深交所融资余额报4150.96亿，增加20.00亿元;两市合计9578.17亿元，增加31.88亿元。

四、行业观察

1、中证报：银保监会就《信用保险和保证保险业务监管办法(征求意见稿)》向业内征求意见。《办法》规定，保险公司开展信保业务，不得承保五项融资业务，包括非公开发行以及公开发行的主体信用评级及债项评级均在AA+以下的债券业务(专营性保险公司除外)等。

2、国家标准委：新建一批全国专业标准化技术委员会。围绕区块链技术、共享经济、婴童用品等社会关注的热点领域，国家标准委加快推动标准化技术组织建设工作，启动区块链和分布式记账技术等一批技术委员会筹建工作，目前正有序推进中。

3、文旅部：印发《游戏游艺设备管理办法》。游戏游艺设备不得含有宣扬赌博内容，包括具有或者变相具有押分、退分、退币、退钢珠等功能的;捕鱼机等以设置倍率形式以小博大的;老虎机、转盘机、跑马机等由系统自动决定游戏结果的。

4、发改委：印发《生态综合补偿试点方案》。在严格保护生态环境的前提下，鼓励和引导地方以新型农业经营主体为依托，加快发展特色种养业、农产品加工业和以自然风光和民族风情为特色的文化产业和旅游业。

5、广州日报：近日，8所国内的中医药大学被世界卫生组织下属的世界医学院校名录除名一事，在网络上引发热议。这8所医学院校被除名只能说明他们是不符合其定义的“医学院”罢了，并不表明世界卫生组织不承认只开办中医临床专业中医院校的医学院校地位。

6、深圳商报：深圳市交通运输局发布了修订后的《深圳市网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》。修订后的《办法》明确了新注册的网约车须为纯电动汽车。《办法》自2019年12月1日起施行。

五、产业数据

1、统计局：第四次全国经济普查取得重要成果。2018年末，全国共有从事第二产业和第三产业活动的法人单位2178.9万个，比2013年末增长100.7%;产业活动单位2455.0万个，增长88.3%;个体经营户6295.9万个。

2、高通：预计全球智能手机制造商2021年的5G手机出货量将达4.5亿部，2022年出货量则将进一步增长至7.5亿部。

3、新京报：湖南统计局调查发现，目前猪粮比价已超过20∶1，养殖户出栏生猪的头平均盈利超过3000元。工作人员介绍，这一盈利水平已经处于历史上比较高的位置，“以前亏损500元的情况都有”。调查中有66.4%的被调查单位表示将“扩大规模”。

4、新华社：为积极防范和化解工业企业资金链风险，廊坊市设立了工业企业续贷周转资金，首期资金规模为1.5亿元，用于支持全市规模以上工业企业和具有高成长性的规模以下工业企业的续贷周转。

5、中国证券网：截至2019年10月底，上海累计引进跨国公司地区总部710家，其中亚太区总部114家，研发中心453家。今年前10月，上海新增跨国公司地区总部40家，跨国公司地区总部落户呈加快态势。同时，上海引进外资规模持续快速增长，其中，服务业引资继续增长，科技服务业领涨。

六、公司要闻

1、拼多多：第三季度，营收75.14亿元，同比增长123%;归属于普通股股东的净亏损为23.35亿元，较上年同期的净亏损10.983亿元扩大113%。截至2019年9月30日，拼多多独立APP平均月活跃用户数达4.296亿，较去年同期增长1.979亿，较上一季环比劲增6360万;过去12个月活跃买家数达到5.363亿，同比增长39%;过去12个月商品交易总额(GMV)为8402亿元，同比增长144%。

2、央视网：江苏淮安警方依法打击了拉卡拉支付旗下的考拉征信等7家涉嫌侵犯公民个人信息犯罪的公司。拉卡拉表示，目前只是取证阶段，考拉征信是配合调查。拉卡拉跟考拉征信的经营和业务都是各自独立的，拉卡拉只是考拉征信众多股东之一。

七、资本动态

1、上期所：自2019年11月22日交易(即11月21日晚夜盘)时起，燃料油Fu2001合约的交易手续费从万分之零点五调整为万分之二，日内平今仓交易免收交易手续费保持不变。

2、5年期国债期货主力合约TF2003上行0.03%，至99.685;10年期国债期货主力合约T2003下行0.03%，至98.125。10年期国债利率涨0.04BP，至3.17%;10年期国开债利率涨0.25BP，至3.55%。

3、截至11月20日下午收盘，国内商品期市多数收涨，棕榈油尾盘涨停。能化品涨跌不一，20号胶涨逾4%创历史新高，燃油、原油跌逾2%;黑色系多数上涨，线材涨逾3%，螺纹涨逾2%;贵金属均收涨;农产品涨跌不一，苹果涨逾3%，早稻跌逾3%。

4、在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0369，跌0.1865%，人民币中间价报7.0118，跌0.1257%。NDF：3个月报7.0374，6个月报7.0564，1年报7.0916，2年报7.1800。

5、新三板：11月20日合计挂牌9132家公司，当日减少14家，成交金额2.7亿，其中做市转让1.7亿，集合竞价1亿。三板成指报922.31，跌0.21%，成交额1.18亿。

6、上股交：挂牌企业总数9960家，其中N板250家，E板453家，Q板9257家。

八、国际资讯

1、菲律宾总统杜特尔特：该国将禁止使用和进口电子烟，并逮捕任何使用电子烟的人。目前，越来越多的国家正采取行动，禁止或致人死亡及上瘾的电子烟。

2、标普500指数收跌11.72点，跌幅0.38%，报3108.46点。道琼斯工业平均指数收跌112.93点，跌幅0.40%，报27821.09点。纳斯达克综合指数收跌43.93点，跌幅0.51%，报8526.73点。

3、德国DAX指数跌0.48%，报13158.14点。法国CAC40指数跌0.25%，报5894.03点。英国富时100指数跌0.84%，报7262.49点。

4、日经225指数跌0.62%，报23148.57点。韩国KOSPI指数跌1.3%，报2125.32点。

5、WTI 12月原油期货收涨1.70美元，涨幅3.08%，报56.91美元/桶。布伦特1月原油期货收涨1.59美元，涨幅2.61%，报62.50美元/桶。

6、COMEX12月黄金期货收跌0.01%，报1474.20美元/盎司。